年全国社保基金投资收益率约15.5%。
过去十年中，大多数年份社保基金能为投资者带来持续盈利，仅有年出现亏损，其中权益投资亏损.85亿元，投资收益率跌幅为2.28%；此外，年、年社保基金也曾出现过两位数的投资收益率水平。截至年底，社保基金资产总额2.6万亿元，同比增加16.1%，较10年前的资产总额增加了两倍多。
逐年提高的投资收益率，社保基金是如何做到的呢？笔者总结了以下重要的几点。
1
资金分类管理，大部分保本，其他博收益
社保基金有两种投资方式：直接投资与委托投资。
根据社保基金会的释义，直接投资由社保基金会直接管理运作，主要包括银行存款、信托贷款、股权投资、股权投资基金、转持国有股和指数化股票投资等。
委托投资由社保基金会委托投资管理人管理运作，主要包括境内外股票、债券、证券投资基金，以及境外用于风险管理的掉期、远期等衍生金融工具等，委托投资资产由社保基金会选择的托管人托管。
年8月20日，全国社保基金理事会发布了基本养老保险基金受托运营年度报告（年度）。报告显示，截至年末，基本养老保险基金资产总额.82亿元。其中：直接投资资产.13亿元，占基本养老保险基金资产总额的34.92%；委托投资资产.69亿元，占基本养老保险基金资产总额的65.08%。截至年末，社保基金会已先后与17个省（区、市）签署委托投资合同，合同总金额亿元，均为委托期5年的承诺保底模式，实际到账资金亿元。
自己主动管理的资金，社保局显然是想要搏一搏收益的，而委托管理的资金，社保局就力求保本，保本资金占到总资金60%左右。
2
增加权益类另类投资产品的配置，提升收益率
权益性投资，是指为获取另一企业的净资产所有权所作的投资，包括普通股，优先股，认股权与认股证等。
“另类投资”是指在股票、债券及期货等公开交易平台之外的金融和实物资产，为投资者在较长的投资周期内达到资产稳健上涨，分散风险的作用，为资产配置中重要的资产类别。
简单粗暴的来理解一下，就是涉及到股票期权期货这种可以在二级市场交易的就是权益类资产，这类投资就叫权益类投资。
另类投资顾名思义，其他区别于传统股票，期权，期货，*金，现金等等投资的就是另类资产，这类投资就叫另类投资。如：私募债（PrivateDebt）、私募股权(PrivateEquity)、风险投资(VentureCapital)、对冲基金（HedgeFund）、地产（RealEstate）、母基金(FundofFunds)等诸多品种都是另类投资。
权益类投资和另类投资也有交集，比如股票对冲基金，就既是权益类投资，又是另类投资，同时这两类投资都有一个共同特点，就是非保本浮动，风险和收益兼具，当然如果能平衡好风险，组合投资的收益和安全性也将大大超过单一投资品种的收益。
社保基金成立于年8月，一开始的投资标的里面并没有股权投资基金。 从年开始，全国社保基金开始试水股权基金的投资，并于当年投资了“中国-比利时直接股权投资基金”。年，社保基金向国内首只产业基金（股权基金）---渤海产业投资基金投资10亿元。下半年，社保基金以国内第一家可以自主投资PE的机构投资者身份，承诺对鼎晖投资与弘毅投资各投资20亿元，甚至认购了IDG人民币股权基金1/3的基金份额，由此拉开了社保基金加大对私募股权基金投资的序幕。
而PE股权基金正是另类投资的一种。
除了投资股权类基金，社保基金还参与了不少项目的直接投资。在这其中，最出名的项目应该是蚂蚁金服。公开资料显示，年，社保基金参与了蚂蚁金服的A轮融资，是前者首次直接投资创新型民营企业，大概出资70亿元。社保入股蚂蚁金服的时候，蚂蚁金服“估值亿美元”，如今估值已飙升至“亿美元，挣了亿”，成为社保基金所有另类投资中最赚钱的项目。
年，“股权资产收益”第一次出现在社保基金的年度报告中。当年其数值为7.66亿元，比上一年增长了74%。到了年，“股权投资基金收益”为23.04亿元，而当年的长期股权投资已经达到了.33亿元，规模增长了数倍。
除了青睐股权投资基金，社保资金还喜欢投上市公司定增，总投资定增次数至少有9次之多。
什么是上市公司定增？定增全称：定向增发，又叫非公开增发,是指上市公司向不超过10名投资者发行股份，一般是10名机构投资者。股价按照一定的规则会比当下的股价有个折扣，一般八九折左右。股票12个月之后才能解禁。
定向增发也是另类投资的方式之一。
经过十八年的积累，全国社保基金从最初接受中央财*划拨亿初始运作资金，到年总资产超过2.2万亿元，在十八年中投资滚存收益达到1万亿元。在资本市场当中，尤其权益市场的投资比例和投资回报，达到年化8.4%的收益，其中，最典型的年份是7年的时候，社保基金在二级市场投资回报达到了%，全资产回报达到47%。但是这样的机会显然并不多，对于社保基金而言，能够连续取得比较可观的回报，还是来自于直接股权投资，来自另类投资。全国社会保障基金理事会原副理事长王忠民说。
3
化转国有资本，充实社保基金，促进代际公平
1月10日，工行、农行、交行三家国有大行相继公布了简式权益变动报告书，称社保基金会国有资本划转账户接收财*部一次性划转给社保基金会持有的三家国有银行的A股股份。
具体而言，社保基金会分别接受了工行、农行、交行.32亿股、.24亿股和19.70亿股A股，分别占到这三家银行普通股股份总数的3.46%、3.92%和2.65%。
如果按照三家银行在昨日A股的收盘价格来计算，此次社保基金会所接收的三家银行划转股份总市值约为亿元。
目前，已经有多家国有银行、保险机构公告财*部将持股的10%划转社保基金。除了农业银行、工商银行、交通银行以外，还有中国人寿、中国人保、中国太平等保险机构。
截至目前，共有81家中央企业和中央金融机构共计约1.33万亿元的国有资本启动化转程序，其中已有58家完成化转，化入社保基金的国有资本总额超过亿元。
国有资本划转的目的，并不是直接将国有股变现用来偿付退休和保险等费用，而是利用财务投资获取更多分红收益，即社保基金缺口由国有资本带来的股权收益权来弥补，其实就是由于我国稳步进入老龄化社会，养老金支出会越来越大，为了弥补养老金资金缺口，于是把养肥的企业割一波，反正社保基金也不会参与这些企业的管理，只是共享一下这些企业的胜利果实，然后造福给百姓，利国利民！
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（部分素材来源互联网）
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